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創業板暴跌5% 軍工股B等8只分級B基金拉響下折警報
發布時間:2017-07-18 16:15
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  創業板暴跌5%,創兩年半新低,兩市逾400只股跌停。受基礎市場影響,昨日超七成分級基金下跌,其中中航軍B、軍工B級、創業板B、創業B、軍工B、國防B、環保B端、創業股B、網金融B、傳媒業B、泰信400B跌停。由于單位凈值損失嚴重,傳媒業B基金已面臨下折風險,與此同時,有8只分級B基金拉響下折警報。

  傳媒業B面臨下折風險

  昨日,股市的暴跌讓分級基金損失慘重。其中,傳媒業B跌停,基金凈值跌至0.2976元,即將達到基金合同約定的份額折算條件。

  所謂下折,是指當分級基金B份額的凈值下跌到一定價格(股票型基金規定為0.25元),為了保護A份額持有人利益,基金公司按照合同約定算法對分級基金進行向下折算。折算完成后,A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元,A份額持有人將獲得母基金的份額,B份額持有人的份額將縮減。

  截至昨日收盤,傳媒業B跌幅為9.97%,溢價率為25.50%,價格杠桿為4.171倍,也就是說即便抄底傳媒業B,也要承擔該基金4倍的虧損。另外,體育A的現價為1.025元,折價率為-1.27%,是目前為數不多的有折價的分級基金。

  據天天基金網顯示,傳媒業B成立于2015年5月18日,成立以來的收益率為-94.14%,僅近一年以來的收益率就下跌了64.52%。截至今年3月31日,傳媒業B的規模僅剩0.23億份。

  實際上,傳媒業B并不是個例,自5月1日分級基金新規開始“去散戶化”至今,分級基金的規模進一步萎縮,整體流動性變差。據Wind資訊數據,二季度以來分級基金總體規規模縮水約兩成,6只分級基金規模縮水過半,另有6只分級基金規模縮水超過四成,13只分級基金資產規模不足5000萬元。

  8只分級B拉響警報

  除了傳媒業B,據記者統計,還有8只分級B基金有觸發下折的風險。其中,軍工股B最危險,該基金目前凈值為0.3460元,只要再下跌1.12%就會觸發下折。此外,網金融B、成長B級、轉債B級、可轉債B級、環保B、1000B和高貝塔B發生下折的可能性較大,投資者須警惕。

  華泰證券(601688,股吧)分析,目前分級基金場內流動性大多較差,折價出現原因可能與其流動性關系較大,“交易活躍度不足,導致份額凈值變化后,交易價格跟不上份額凈值漲跌幅,被動出現折溢價,大部分存在整體折溢價的分級基金場內流動性較差不適合套利操作。”

  對于已經持有分級B基金的投資者,有分析人士表示,不能繼續抱有僥幸心理,在即將下折時盡早選擇賣出止損。“下折基準日往往被跌停封死,沒有賣出機會,賣不出的,可以通過買A份額,合并后贖回母基金;對于已經觸發下折的分級B,一定要賣出,即使當日有上漲也不能買,避免當前B份額溢價導致的巨虧。”該人士表示,創業板指數的走勢對這些分級基金的影響至關重要,而在短期創業板指破位下跌的情況下,機構對創業板指未來表現也并不樂觀。
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